錯峰生產導致水泥大漲西南將成水泥消費主力軍

　　今年春夏以來,水泥價格的攀升超出了行業的預期,截止目前,國內水泥價格最高的突破了600元/噸。進入春夏季節后,隨著天氣的回暖,中國的南北方都進入建筑施工的旺季,因此水泥銷售也進入旺季。行業分析師認為：庫存消耗過快、部分廠家停窯和錯峰生產,是水泥價格上漲的主要原因。隨著水泥的產銷兩旺,也助推了水泥類上市公司的業績。專家分析,受經濟發展因素影響,未來西南地區將會成為國內水泥銷售增長的主要地區。

　　東北水泥大漲中部省份平靜

　　5月26日,大連小野水泥發布調價通知,決定每噸水泥調高50元,調至560—600元/噸。這個價格已經超過了前幾年的同期水平。根據調價通知稱,此次調價是由于環保治理力度的持續加大,公司需嚴格執行錯峰生產政策；礦山、道路運輸管理力度持續加大,大宗原、燃料價格大幅上漲所致。

　　根據記者的梳理,目前國內有內蒙古、江蘇、河北、遼寧、河南、山東、重慶等地的水泥企業實施了錯峰停窯計劃。

　　錯峰生產不僅僅發生在北方。近期,廣東地區多家水泥企業集體通知下游客戶上調水泥出廠價格。調價通知稱,根據當前的市場行情和公司產銷形勢,因當前庫存偏低,故決定上調水泥價格。各企業依據各自產銷計劃于上個月結束了一輪錯峰生產。一方面是剛剛開窯熟料庫存不足,另一方面水泥生產工序段加班加點生產,各企業開足馬力仍供不應求。

　　但是,除了東北水泥上漲價格較快,我國北方、中部地區水泥價格大體平穩。根據生意社5月29日消息,中南地區水泥價格上周市場平穩為主。湖南報價穩中有跌,保持持續下行勢態；湖北價格平穩為主；廣東價格上漲尚未落地；廣西出貨情況良好,局部市場有漲價風聲；河南地區需求不理想,水泥價格暫無明顯起色。河南：受山西運城及洛陽地區部分水泥價格下調影響,23日起河南三門峽地區主要廠家通知下調水泥價格30元/噸。調后區域大廠P.O42.5散裝地銷出廠報價330-340元/噸,外銷價略低。總體來看,雖停窯在即,但河南地區需求不理想,水泥價格暫無明顯起色。

　　為啥東北水泥價格偏高呢？專家指出是供給關系緊張造成的。遼寧水泥協會秘書長馬世義此前稱,隨著水泥行業錯峰生產的深入推進以及環保稅的實施和日益趨嚴的環保監管要求,東北三省水泥產量逐年減少,從2014年的13241.66萬噸下降至2017年的9041.82萬噸,下降了31.7%。一方面,作為老工業基地,東北的基礎設施建設已經趨于穩定,重點工程水泥用量有限。另一方面,粗略估計,房地產業至少占據了東北水泥市場一半需求,但是受人口南遷、經濟缺少活力等因素影響,新開發樓盤少,房地產端水泥需求增長受到抑制。

　　  水泥是受地域銷售半徑影響較大的大宗商品之一,它的重量決定了不可能進行長途運輸。行業專家稱,基本上各省內的水泥實現對本省消費的覆蓋,最多是跨省調運,再有長途運輸銷售價格就沒有競爭優勢了。因此,進入夏季施工旺季后,水泥產量較少的東北地區價格就漲起來了。

　　西南水泥價格漲幅最大未來成水泥消費主力

　　基礎設施投資增速高企也有效支持了水泥行業的良好發展。據國家統計局數據,2016年和2017年,我國基礎設施投資增速分別達17.4%和19%。

　　中國水泥網總經理江勛認為,2018年春季以來國內水泥停窯的時長超過2017年,這一點是超過預期的,這也可以反映出當前的價格走勢。價格反彈雖然比較晚,但水泥價格漲幅也大大超出了原來的預期,一路在追趕2017年12月最高值。

　　他還認為,2018年水泥漲價是有內在邏輯的：一是時間比較晚,由于今年春節的時間來的比較晚,整個需求量會來的比較晚。第二,由于春節前下雪的原因,所以需求會受到一些抑制,水泥廠的庫存很高,一下子很難消化。春節開年來,先跌(消庫存),后漲。在今年4、5月內,華東水泥需求一路向好,庫存持續低位,有效的穩定了水泥價格。

　　水泥的消費和人口是有密切關系的,經濟增長、人口增長的地區也會有水泥銷售增長。分析師認為,未來幾年,華東和中南地區仍然會成為整個水泥消費的主要地區,特別是西南地區,還會是水泥銷售增長的地區,中西南部會成為整個水泥需求的主力軍,華東的消費比較穩健,主要來自于城鎮化的剛性需求。

　　從區域劃分來看,西南地區被認為是水泥價格的洼地。中國水泥網數據顯示,2018年一季度,西南地區水泥價格在全國六大地區中漲幅最大,環比漲幅達16.54%。

　　國家統計局數據顯示,2018年一季度,全國累計水泥產量3.76億噸,同比下降4.51%。1-3月全國累計熟料產量2.47億噸,同比下降1.67%。從水泥上市公司一季報看,大部分企業業績都實現了大幅增長,只有金隅股份、冀東水泥(000401)、祁連山(600720)水泥、寧夏建材(600449)和青松建化(600425)5家企業業績虧損。

　　從一季度報告來看,13家水泥上市公司整體業績超出預期,合計實現營業收入416.08億元,同比增長15.16%;合計實現凈利潤54.99億元,同比增長151.33%。這其中,海螺水泥(600585)一季報顯示,集團實現營業收入187.67億元,同比增長37.59%；凈利潤達47.78億元,同比增長121.9%；公司凈利潤占上述水泥企業凈利潤總和的86.89%,規模效益和管理水平凸顯。華新水泥(600801)一季報顯示,公司一季度實現營收45.09億元,同比增長16%；凈利為5.3億元,同比增長459%。

　　豐厚的利潤也驅動了水泥企業的投資。據華新水泥年報顯示,該公司2017年已開工建設西藏山南三期3000噸/日和日喀則二期3000噸/日項目,2018年3月已開工建設云南祿勸4000噸/日項目。