棕櫚上漲外溢支撐菜油期價大幅反彈

　　盤面情況：菜籽合約交易冷清,不宜操作。菜粕2109合約-0.83%,期價最高報2995元/噸,最低報2954元/噸,收盤價報2976元/噸;成交量859407手,持倉量338695手,-1111手;RM9-1月價差+124元/噸。菜油2109合約+2.00%,期價最高報10284元/噸,最低價9986元/噸,收盤報10267元/噸;成交量430395手,持倉量101444手,-10053;OI9-1合約價差-10元/噸。

　　市場報價：根據天下糧倉數據,進口菜油(含進口菜籽壓榨)現貨報10230元/噸,+130元/噸,菜粕現貨報3080/噸,0元/噸。

　　倉單日報：菜油倉單報1500張,當日-10張,有效預報0張;菜粕倉單報200張,當日200張,有效預報0張。　　

　　持倉變動：菜油主流資金前二十名多頭持倉報154758手,-2775,前二十名空頭持倉報155752,-2194手,凈多持倉為994手;菜粕主流資金前二十名多頭持倉報333955手,+11594手,前二十名空頭持倉報379539,+10977手,凈空持倉為45584手。　　

　　消息面：洲際交易所(ICE)油菜籽期貨周二大多收高,受加拿大西部地區干旱天氣的影響。ICE油菜籽11月合約收高12.90加元,報855.10加元,1月合約收高8.60加元,報844.50加元。　　

　　總結：技術上,菜籽合約交投清淡,不建議交易。菜粕方面：加拿大大草原地區干旱持續令人擔憂,仍對價格具有支持意義,近期的氣象預報顯示天氣將持續高溫干燥。且加拿大統計局稱,2021年6月份加拿大油菜籽壓榨量為829,846噸,比5月份增加近9,600噸,強勁的壓榨量可能導致2020/21年度的期末庫存可能比目前預期的70萬噸更為緊張,對油菜籽價格有所支撐。國內菜粕基本面方面,今年魚類價格居高不下,水產養殖利潤豐厚,刺激養殖戶擴大水產養殖規模,水產飼料產量增加明顯,兩廣及福建地區油廠菜粕庫存快速下降,截止7月30日,菜粕庫存將至1.75萬噸,較前一周大幅下滑0.98萬噸,庫存已經將至五年同期最低水平。不過美豆生長狀況好轉,且豆粕庫存壓力仍存,蛋白粕供應較為充足。菜粕將跟隨美豆及豆粕維持高位震蕩,建議菜粕2109合約暫時觀望。　　

　　菜油方面:加拿大大草原地區干旱持續令人擔憂,仍對價格具有支持意義,近期的氣象預報顯示天氣將持續高溫干燥。且加拿大統計局稱,2021年6月份加拿大油菜籽壓榨量為829,846噸,比5月份增加近9,600噸,強勁的壓榨量可能導致2020/21年度的期末庫存可能比目前預期的70萬噸更為緊張,對油菜籽價格有所支撐。國內菜油基本面方面,據監測顯示,截止8月2日當周,華東地區主要油廠菜油商業庫存約33.4萬噸,較上周增加4萬噸,較上月同期增長5.7萬噸,創過去五年同期新高,未來幾個月油菜籽和菜油到港仍有一定增量空間,需求清淡背景下預計國內菜油將繼續保持高庫存,對菜油價格有所壓制,且政策調控大宗商品保供穩價工作持續推進,對油脂市場存在一定牽制。不過馬來疫情持續無法好轉,勞動力短缺問題持續影響產量恢復,棕櫚油增倉上漲,給菜油帶來外溢支撐。在前期接連下跌,空頭情緒得到充分釋放后,今日跟隨棕櫚漲勢大幅反彈,操作上,建議菜油2109合約前期空單止盈。