硅料價格五連漲搶裝潮前供應鏈博弈加劇

進入9月后,硅料價格持續起底反彈。9月8日,硅業分會發布多晶硅最新價格信息,本周最新單晶復投料成交均價21.23萬元/噸,較上周上漲0.13萬元/噸 ；單晶致密料成交均價21.02萬元/噸,較上周上漲0.12萬元/噸 ；單晶菜花料成交均價20.79萬元/噸,較上周上漲0.15萬元/噸。

漲幅不高,但是勢頭難止。在7月短暫出現回調后,硅料8月重新進入上升區間,目前價格已經連續五周上漲。而以年初的每噸8萬漲至目前21萬以上計算,漲價超過150%。硅料價格連漲,是光伏行業進入高景氣周期的體現,但對存在結構性失衡的供應鏈而言,也意味著中下游面對“不可承受之重”。

事實上,由于上游原料漲價很快傳導至中下游,組件價格也一路水漲船高。在財聯社記者今年1月的調研反饋中,組件商給出的報價多在1.40元到1.50元/W之間。

目前,組件中標單價多以1.8元+/W的價格出現。而對組件企業而言,壓力最大的是交貨周期不及漲價預期。有業內公司在中報交流中坦言,三季度公司的成本會承受很大的壓力,因為三季度的庫存是更高價的庫存。

不過,在上游壓力之下,組件價格也勢必出現變動。以東方日升(300118,股吧)為例,有投資者在互動平臺中提問,接單為何不漲價？公司回應稱,下半年需交付組件訂單均是原材料價格維持高位時所簽定,訂單產品價格有較大幅度提升。

有組件企業人士對財聯社記者表示,目前正與下游客戶就原材料推動產業鏈漲價達成共識,積極尋求原材料漲價向下游傳導的機會。不過,產業鏈的動態變化,對各環節的影響仍然不可忽視,需要尋求更順暢的傳導機制。

值得注意的是,根據現有產能和投放計劃來看,2021年至2022年多晶硅供需緊平衡,2022年四季度密集投產后,2023年開始供應過剩。瑞銀證券調研顯示,預計明年二季度硅料可以恢復供需平衡,此后硅料價格將會有一個大幅的回落,有可能將從現在的每公斤205元,腰斬至每公斤100元左右。