美豆壓榨有所恢復支撐豆類價格

　　外盤走勢：芝加哥期貨交易所(CBOT)周三大豆期貨上漲,豆粕下跌。CBOT11月大豆期貨上漲12美分,報每蒲式耳1294.5美分,12月豆粕合約上漲-2.2美元,報每短噸339.6美元;12月豆油合約上漲1.5美分,報每磅56.37美分。

　　盤面走勢：①A2111收盤報5940,較上一交易日1.19%,成交量165528手,持倉153609手,15042,A11-1月價差-5；②B2110收盤報4635,較上一交易日1.67%,成交32969手,持倉量7884手,-2293；③M2201收盤報3548,較上一交易日0.31%,成交975809手,持倉量1294526手,25506手,江蘇現貨與M2201基差92,M1-5月價差300；④Y2201合約收盤報9110,較上一交易日1.56%,成交量776504手,持倉量497640手,12450,Y1-5月價差570。

　　消息：1.美國全國油籽加工商協會(NOPA)周三公布的數據顯示,美國8月大豆壓榨量升至三個月高位,且超過所有貿易商的預估,8月末豆油庫存亦超過預期。NOPA會員單位8月大豆壓榨量合計1.58843億蒲式耳,較7月壓榨量1.55105億蒲式耳增加2.4%,但較2020年8月的1.65055億蒲式耳減少3.8%。

　　阿根廷農業部周二表示,在7天的銷售周期中,阿根廷農民售出475,600噸2020/21年度大豆,總計2940萬噸。農業部在一份截至9月8日的報告中稱,阿根廷大豆的銷量落后于上一年度,上年度同期約有3130萬噸售出。

　　市場報價：國產大豆價格：5520,+0。江蘇張家港地區油廠豆粕價格：3640,+0。張家港經銷商報價10080。(單位：元/噸)

　　倉單庫存：豆一倉單14893手-200手；豆二倉單300手,0手。豆粕倉單27510手0；豆油倉單12481手-280手。

　　主力持倉：豆一2111合約前20名多頭121474,14927,空頭120173,11928,凈持倉1301,豆二2111合約前20名多頭20362,1610,空頭18381,1715,凈持倉1981。豆粕2201前20名多頭891097,5330,空頭1024433,23261,凈倉-133336。豆油2201合約前20名多頭341194,10444,空頭379266,15181,凈持倉-38072。(單位：手)。

　　觀點總結：豆一：中儲糧油脂公司上周在北安、嫩江、穆棱、哈爾濱等多個存儲庫進行國產大豆拍賣,成交率達到42%。9月16日,中儲糧將繼續在全國多地進行國產大豆拍賣活動,拍賣數量為77896噸。另外,東北產區大豆預計9月下旬開始上市,其它地區大豆預計在國慶前后上市。同時,目前不少貿易商仍有較多的庫存,這些豆源預計將結轉至新季大豆上面,增加新季豆的市場供應。盤面來看,豆一運行至震蕩區間上沿,面臨前高的壓力,預計仍以區間震蕩為主,盤中短線參與或暫時觀望。

　　豆二：美國農業部(USDA)公布的每周作物生長報告顯示,截至9月12日當周,美國大豆生長優良率為57%,市場預期為57%,去年同期為63%,此前一周為57%；美國大豆落葉率為38%,此前一周18%,去年同期為35%。美豆種植優良率雖然符合預期,但低于去年同期,影響美豆未來的產量。阿根廷方面,阿根廷農業部周二表示,在7天的銷售周期中,阿根廷農民售出475,600噸2020/21年度大豆,總計2940萬噸。農業部在一份截至9月8日的報告中稱,阿根廷大豆的銷量落后于上一年度,上年度同期約有3130萬噸售出。阿根廷大豆銷售持續偏慢,限制大豆供應。盤面來看,豆二主力合約換到2111合約,總體保持向上的勢頭,偏多思路對待。

　　豆粕：美豆方面,美豆壓榨量上升至3個月以來的高位,支撐美豆的走勢,不過從總體壓榨水平來看,仍是2019年9月以來的第二低位,限制美豆的漲幅。從出口方面來看,消息稱近期中國購買了6船10月以及11月的巴西豆,這在美豆的旺季較為少見,可能與前期颶風影響了美豆的港口發貨有關。從豆粕基本面來看,上周國內大豆壓榨量上升,豆粕產出增加,但由于飼料養殖企業提貨速度加快,豆粕庫存下降。9月13日,國內主要油廠豆粕庫存88萬噸,比上周同期減少7萬噸,比上月同期增加5萬噸,比上年同期減少21萬噸,比過去三年同期均值減少9萬噸。國內庫存下降,帶動市場看漲情緒,市場跟漲不跟跌的情況下,支撐豆粕價格。需求端來看,生豬的產能慣性恢復,仍是支撐豆粕需求的重要因素。盤面上來看,豆粕上方均線仍有一定的壓力,暫時觀望。

　　豆油：美豆方面,美豆壓榨量上升至3個月以來的高位,支撐美豆的走勢,不過從總體壓榨水平來看,仍是2019年9月以來的第二低位,限制美豆的漲幅。從出口方面來看,消息稱近期中國購買了6船10月以及11月的巴西豆,這在美豆的旺季較為少見,可能與前期颶風影響了美豆的港口發貨有關。從油脂基本面來看,上周國內大豆壓榨量升至186萬噸,豆油產出增加,但下游企業節前備貨持續,提貨速度較快,豆油庫存基本穩定。監測顯示,9月13日,全國主要油廠豆油庫存85萬噸,周環比持平,月環比減少4萬噸,同比減少44萬噸,比近三年同期均值減少57萬噸。近期國內油脂期貨市場表現明顯強于外盤,現貨堅挺和進口利潤倒掛令市場跟漲不跟跌。雙節前下游備貨需求接近尾聲,不過國內植物油整體庫存偏低仍對價格有支撐。盤面來看,豆油沖高回落,市場仍有一定的恐高心態,建議暫時觀望或日內操作為主。